借力國內(nèi)規(guī)模的私人銀行和母行“四億齊飛”的巨量零售戶數(shù)（招行零售客戶數(shù)、兩大APP用戶數(shù)、個(gè)人儲(chǔ)蓄賬戶數(shù)、手機(jī)銀行用戶數(shù)均破億），招銀理財(cái)毫無疑問成為我國財(cái)富管理格局中有力的競爭者。
據(jù)了解，截至目前，招行至少已經(jīng)推出青葵系列、增利A款系列、睿遠(yuǎn)平衡系列、日日欣、周周發(fā)2.0、金葵系列、卓遠(yuǎn)等七大系列真凈值型理財(cái)產(chǎn)品，這還是未涵蓋專戶等眾多非系列產(chǎn)品的布局情況。
之所以強(qiáng)調(diào)“真”，是因?yàn)橹挥姓嬲膬糁敌豌y行理財(cái)產(chǎn)品才會(huì)類同于開放式公募基金，由基礎(chǔ)資產(chǎn)價(jià)格市值變動(dòng)直接映射至產(chǎn)品單位凈值變化。據(jù)了解，目前真凈值型理財(cái)產(chǎn)品對(duì)于很多仍是不小挑戰(zhàn)，很難一蹴而就。
如今，招銀理財(cái)獲批開業(yè)，符合資管新規(guī)要求的產(chǎn)品將完全轉(zhuǎn)由招銀理財(cái)承接，未到期的老產(chǎn)品委托其運(yùn)營管理。招銀理財(cái)表示，其產(chǎn)品目前投資范圍覆蓋貨幣市場工具、債券、股票、股權(quán)、非標(biāo)、大宗商品及衍生品等，滿足產(chǎn)品單一配置到多元組合；逐步豐富產(chǎn)品體系，目前已形成以“固收+”為核心的5大類產(chǎn)品線。
數(shù)據(jù)顯示，截至今年6月末，招銀理財(cái)產(chǎn)品余額（不含結(jié)構(gòu)性存款）達(dá)到2.026萬億元，較上年末增長3.47%。招行理財(cái)產(chǎn)品的結(jié)構(gòu)穩(wěn)健，截至6月末，表外理財(cái)產(chǎn)品余額占比達(dá)98.35%；表外理財(cái)產(chǎn)品募集資金余額在銀行中排名第二（銀保監(jiān)會(huì)數(shù)據(jù)）；符合資管新規(guī)凈值管理要求的凈值型產(chǎn)品余額5.84億元，占理財(cái)產(chǎn)品余額（不含結(jié)構(gòu)性存款）的19.77%，較上年末提高5.73個(gè)百分點(diǎn)。
招行表示，自資管新規(guī)下發(fā)以來正持續(xù)優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，穩(wěn)步調(diào)整資產(chǎn)配置結(jié)構(gòu)，通過標(biāo)準(zhǔn)和非標(biāo)資產(chǎn)投放，引導(dǎo)理財(cái)資金流向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)。
首先，加大標(biāo)準(zhǔn)化資產(chǎn)的投資力度，債券投資業(yè)務(wù)穩(wěn)步擴(kuò)大規(guī)模的同時(shí)適時(shí)調(diào)整配置策略。截至6月末，該行理財(cái)資金投資債券的余額為1.37萬億元，債券類資產(chǎn)投資占比為63.02%，較上年末提高9.10個(gè)百分點(diǎn)。
其次，嚴(yán)格依據(jù)監(jiān)管指引在額度限制內(nèi)開展非標(biāo)債權(quán)投資，保持對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的支持力度，滿足客戶多樣化融資需求。截至6月末，理財(cái)資金投資非標(biāo)資產(chǎn)的余額為1653.13億元，非標(biāo)資產(chǎn)質(zhì)量保持穩(wěn)定。
同時(shí)，強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)管理能力。招行在上半年修訂了一系列風(fēng)險(xiǎn)管理制度，借力金融科技推進(jìn)市場風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)、信用風(fēng)險(xiǎn)管理和投后管理能力提升，依托集中運(yùn)行和系統(tǒng)優(yōu)化減少操作風(fēng)險(xiǎn)，持續(xù)完善和健全與資產(chǎn)管理轉(zhuǎn)型相適應(yīng)的全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系。
后，招行在上半年加強(qiáng)了對(duì)委外機(jī)構(gòu)管理，其存續(xù)委外機(jī)構(gòu)均為市場排名靠前的大型基金、券商及知名的保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)。截至6月末，招行債券委托投資杠桿率為131.10%。
針對(duì)過渡期轉(zhuǎn)型，招行結(jié)合理財(cái)實(shí)際運(yùn)作和同業(yè)整改情況，持續(xù)優(yōu)化轉(zhuǎn)型方案。招行坦言，客觀上確實(shí)存在諸如期限匹配、回表整改和新舊產(chǎn)品合規(guī)轉(zhuǎn)換等困難，但仍探索出了合規(guī)并適用的資產(chǎn)管理轉(zhuǎn)型路徑：在產(chǎn)品端推出核心產(chǎn)品線，保證新產(chǎn)品發(fā)行速度提升；在資產(chǎn)端，采取正常到期回收資產(chǎn)、提前收回資產(chǎn)、發(fā)行符合資管新規(guī)要求的理財(cái)產(chǎn)品對(duì)接存量理財(cái)資產(chǎn)等措施。
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